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我国某公司预计12月12日将有一笔1000万美元的支出。为防止美元升值蒙受损失,同年9月该公司买入一份合约金额为1000万美元,交割日为12月12日的美元看涨期权(欧式期权),协定汇率为1美元=6.88元人民币,期权费为30万元人民币。若该期权合约到期日时,美元的即期汇率为1美元=6.93元人民币,请根据计算结果回答该公司是否执行该期权合约?

高老师2年前 (2024-03-26)金融理论与实务(00150)12

我国某公司预计12月12日将有一笔1000万美元的支出。为防止美元升值蒙受损失,同年9月该公司买入一份合约金额为1000万美元,交割日为12月12日的美元看涨期权(欧式期权),协定汇率为1美元=6.88元人民币,期权费为30万元人民币。若该期权合约到期日时,美元的即期汇率为1美元=6.93元人民币,请根据计算结果回答该公司是否执行该期权合约?

(1)合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.93元人民币,而协定汇率是1美元 =6.88元人民币。(1分)
(2)若该公司履行期权合约,则可节省人民币支出-1000×(6.93-6.88)-30=20 (万元)(2分)
(3)该公司按期权合约价购入美元,扣除期权费仍可节约20万元人民币,因此, 该公司应执行该期权合约。(3分)

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